Investire con successo richiede disciplina, buon senso e una chiara comprensione di ciò che si sta facendo. Questo è vero a maggior ragione per gli investitori con grandi portafogli, dove ogni decisione ha un peso rilevante sul patrimonio. Warren Buffett, il leggendario “Oracolo di Omaha”, ha costruito la sua fortuna seguendo principi razionali e un’analisi fondamentale rigorosa, evitando mosse avventate e mantenendo sempre uno sguardo di lungo periodo. Eppure, anche investitori facoltosi possono incorrere in passi falsi quando scelgono di operare senza il supporto di una consulenza finanziaria indipendente.

Di seguito esploriamo sette errori comuni che spesso emergono quando si investe senza una guida esperta e imparziale. Ciascun errore è accompagnato da riflessioni sul perché accade e su come un approccio ispirato al buon senso – quello stesso buon senso caro a Buffett – possa aiutare a evitarlo. L’obiettivo è fornire un’educazione finanziaria chiara e diretta, affinché patrimoni importanti possano essere preservati e fatti crescere con saggezza.

Errore 1: Investire senza un piano chiaro

Uno dei primi e più gravi errori è iniziare a investire senza una strategia definita e obiettivi precisi. Procedere senza un piano è come navigare in mare aperto senza una bussola: si rischia di muoversi a caso, in balia dei venti del mercato. Molti investitori improvvisano acquisti e vendite senza aver stabilito a monte quanto rischio possono sopportare, qual è l’orizzonte temporale dei loro obiettivi o quali risultati si aspettano di ottenere. Senza questa mappa strategica, ogni fluttuazione di mercato può far cambiare rotta, portando a decisioni incoerenti e spesso controproducenti nel lungo termine.

Un piano di investimento chiaro definisce mete realistiche (come, ad esempio, preservare il capitale dall’inflazione o ottenere un certo rendimento annuo medio) e traccia il percorso per raggiungerle. Significa stabilire in anticipo la ripartizione del portafoglio tra diverse attività (azioni, obbligazioni, liquidità, immobili, ecc.), tenendo conto della propria tolleranza al rischio e delle necessità future. La disciplina entra in gioco nel rispettare questo piano nel tempo. Senza una guida indipendente è facile perdere di vista questi propositi; al contrario, un consulente qualificato e libero da pressioni commerciali può aiutare a tracciare e mantenere la rotta, fungendo da preziosa “bussola” quando le acque si fanno agitate.

Errore 2: Seguire la moda e investire in ciò che non si conosce

Un altro errore frequente di chi opera da solo è farsi sedurre dalle tendenze del momento, investendo in strumenti o settori di cui si conosce poco o nulla, solo perché “vanno di moda”. Capita quando si sente parlare insistentemente di un’azione su tutti i notiziari, di un settore in forte crescita o di un nuovo prodotto finanziario presentato come l’opportunità del secolo. Senza il contrappeso di una consulenza esperta e indipendente, l’investitore rischia di gettarsi a capofitto in investimenti che non comprende davvero, inseguendo l’entusiasmo collettivo anziché i fondamentali. Buffett ammonisce proprio di non investire mai in un business che non si è in grado di capire, una regola aurea spesso ignorata quando ci si lascia prendere dalla febbre del momento.

Chi segue il gregge finisce per comprare ai prezzi più alti, proprio quando tutti ne parlano, e rischia gravi perdite quando la moda passa. Si pensi alle bolle finanziarie del passato: dalla corsa alle dot-com di fine anni ‘90 fino alle più recenti febbri per asset innovativi, molti investitori sono entrati senza capire realmente dove stessero mettendo i propri soldi, per poi trovarsi spiazzati allo scoppio della bolla. Il buon senso suggerisce invece di fermarsi, studiare e capire a fondo ciò in cui si investe. L’analisi fondamentale del valore reale di un’azienda o di un asset dovrebbe sempre precedere l’acquisto. Un consulente finanziario indipendente, privo di conflitti di interesse e allenato a valutare ogni proposta con occhio critico, scoraggerebbe l’investitore dal saltare sul carro del vincitore senza un’adeguata due diligence.

Errore 3: Lasciarsi guidare dalle emozioni

La psicologia gioca un ruolo enorme negli investimenti. Paura e avidità sono compagne pericolose del risparmiatore solitario: quante volte piccoli e grandi investitori comprano in preda all’euforia quando i mercati sono ai massimi, o vendono presi dal panico durante un crollo? Agire sull’onda emotiva è quasi sempre una ricetta per risultati deludenti. “Temi quando gli altri sono avidi, sii avido quando gli altri hanno paura”, suggerisce Buffett, riassumendo in modo incisivo la necessità di andare controcorrente rispetto alle emozioni collettive. In pratica, occorre sangue freddo: non farsi trascinare dall’entusiasmo irrazionale nelle fasi di boom, né farsi paralizzare dalla paura nelle crisi.

Numerosi studi di finanza comportamentale confermano che le decisioni dettate dall’emotività tendono a essere sbagliate. Un’analisi condotta dalla società DALBAR, ad esempio, ha rilevato che l’investitore medio in fondi azionari negli Stati Uniti ha ottenuto negli ultimi decenni un rendimento annuo di circa il 5%, a fronte di oltre il 10% dell’indice di mercato, proprio a causa di errori di tempismo dovuti a paura e avidità. In altre parole, facendosi prendere dall’emozione molti comprano e vendono nei momenti meno opportuni, dimezzando di fatto i risultati che avrebbero potuto ottenere mantenendo la rotta.

Disciplina: il fattore decisivo

Essere disciplinati di fronte alle oscillazioni del mercato è più facile a dirsi che a farsi. Quando si investe senza alcun consulente al fianco, si rischia di essere soli con le proprie paure nei ribassi o con l’euforia nei rialzi. Avere una guida indipendente può fare la differenza: un consulente esperto spesso aiuta a “tenere la testa fredda”, ricordando il piano di lungo termine stabilito e filtrando il rumore di breve periodo. Questa figura funziona un po’ come un allenatore mentale, impedendo alle emozioni del momento di sabotare la strategia costruita con cura. Con disciplina e buon senso – qualità su cui Buffett insiste nelle sue lettere annuali agli investitori – si attraversano anche le tempeste peggiori evitando manovre impulsive.

Errore 4: Non diversificare sufficientemente il portafoglio

“Non mettere tutte le uova nello stesso paniere” è un vecchio adagio che mantiene tutta la sua validità negli investimenti. Eppure chi agisce senza consulenza indipendente spesso costruisce portafogli squilibrati, magari troppo concentrati su pochi titoli o un singolo settore. La mancanza di diversificazione è un errore insidioso: quando il destino del tuo capitale è legato a un numero ristretto di scommesse, un singolo evento negativo può provocare un danno enorme. Basti pensare a chi investe quasi tutto in azioni tecnologiche, o solo nel mercato domestico, o – caso comune per imprenditori e top manager – mantiene gran parte del patrimonio investito nell’azienda in cui lavora. Se quel comparto entra in crisi, l’intero patrimonio ne risente pesantemente.

Una diversificazione intelligente invece riduce il rischio complessivo senza penalizzare eccessivamente la crescita del capitale. Buffett, pur famoso per concentrare gli investimenti sulle sue più solide convinzioni, ha riconosciuto che una buona diversificazione tutela dall’ignoranza: “La diversificazione è protezione contro l’ignoranza” era una sua provocatoria affermazione, a sottolineare che chi non ha certezze assolute farebbe bene a non puntare tutto su un solo cavallo. Per l’investitore comune, distribuire il portafoglio su varie asset class (azioni di settori diversi, obbligazioni, asset reali, mercati geografici differenti) è prima di tutto una forma di prudenza.

Diversificare non significa disperdere il capitale a caso, ma scegliere un insieme di investimenti solidi che reagiscano in modo diverso alle varie condizioni di mercato. Così, se un settore attraversa un periodo difficile, altri elementi del portafoglio possono compensare. Un consulente indipendente preparato aiuta proprio a costruire un portafoglio bilanciato e “robusto” di fronte agli imprevisti, mentre chi fa da sé spesso finisce, anche inconsapevolmente, per sovraesporre il patrimonio a poche scommesse. Nelle reti di consulenza non indipendente può capitare che il portafoglio risulti concentrato su prodotti “di casa” della banca o società di gestione, limitando ulteriormente la varietà delle posizioni e aumentando i rischi.

Errore 5: Tentare di sincronizzare il mercato e fare trading eccessivo

L’idea di poter prevedere esattamente i saliscendi dei mercati è una tentazione forte. Molti investitori senza una guida esterna cercano di sincronizzare le proprie mosse con il mercato: vendono prima che scenda, ricomprano tutto prima che risalga, entrando e uscendo continuamente dalle posizioni nella speranza di massimizzare i profitti. Purtroppo, questa strategia di “market timing” raramente funziona. Anche gli addetti ai lavori più esperti ammettono di non essere in grado di indovinare con regolarità i picchi e i minimi del mercato. Il rischio concreto è di perdere i migliori rimbalzi stando fuori dal mercato e, viceversa, di essere investiti in pieno dalle fasi negative.

Chi fa trading eccessivo, spostando di continuo il proprio denaro, incorre anche in costi aggiuntivi: commissioni di transazione, tasse sulle plusvalenze realizzate di frequente e spread denaro-lettera erodono il patrimonio poco alla volta, rendendo ancora più arduo battere un approccio paziente. Buffett e altri grandi investitori insegnano esattamente l’opposto: “il periodo di detenzione preferito delle nostre azioni è per sempre”, ha scritto ironicamente Buffett per enfatizzare il valore di una visione di lungo termine. La ricchezza duratura si costruisce col tempo, lasciando che i buoni investimenti maturino i loro frutti e che l’interesse composto faccia il suo lavoro.

Invece di provare a indovinare ogni movimento di breve periodo, un approccio più saggio è restare investiti seguendo la strategia definita, ribilanciando il portafoglio solo quando serve (ad esempio per riportare le percentuali di allocazione ai livelli prefissati) e magari approfittando dei ribassi per acquistare a prezzi più convenienti. Un consulente indipendente può aiutare a mantenere questa disciplina, scoraggiando l’impulso di “giocare in Borsa” giorno per giorno. Il tempo nel mercato spesso batte il tempismo sul mercato: stare investiti a lungo, con pazienza, premia più del muoversi freneticamente dentro e fuori.

Errore 6: Sottovalutare i costi e le commissioni

Quando si gestisce un patrimonio consistente, i costi possono fare la differenza tra un investimento fruttuoso e uno mediocre. Uno sbaglio comune di chi opera senza consulenti (o si affida a consulenze non indipendenti) è trascurare l’impatto di commissioni, spese di gestione e oneri vari sulle performance nel tempo. Molti prodotti finanziari venduti ai risparmiatori presentano costi nascosti o non immediatamente evidenti: commissioni di ingresso o uscita, costi di gestione annui, fee di performance e così via. Presi singolarmente sembrano percentuali piccole – magari un 1-2% annuo – ma nel lungo periodo queste percentuali possono erodere in modo significativo il capitale investito.

Uno studio pubblicato su la Repubblica nel 2025 conferma con dati empirici che le commissioni rappresentano una zavorra significativa sui rendimenti per gli investitori retail. In particolare, pagare anche solo due punti percentuali l’anno di costi può voler dire rinunciare a decine di migliaia di euro di guadagni potenziali su orizzonti decennali, a causa dell’effetto composto. Per gli investitori con grandi patrimoni, spesso inseriti in servizi di private banking tradizionale, la sfida è doppia: non soltanto vigilare sui costi visibili, ma scovare quelli nascosti nelle pieghe dei prodotti finanziari sofisticati proposti dalle reti commerciali.

Un consulente finanziario indipendente, per sua natura, punta a minimizzare i costi per il cliente: generalmente utilizza strumenti efficienti e a basso costo (come fondi ed ETF con spese contenute) proprio perché il suo obiettivo è allineato con quello dell’investitore, ovvero massimizzare il rendimento netto di costi. Al contrario, chi vende prodotti finanziari in conflitto di interesse potrebbe essere incentivato a proporre soluzioni costose perché includono provvigioni maggiori. È fondamentale quindi avere piena consapevolezza di quanto si sta pagando per ogni investimento. In assenza di consulenza indipendente, l’onere ricade tutto sull’investitore, che deve leggere con attenzione prospetti informativi e rendiconti, e non dare mai per scontato che “non ci siano costi”: se un prodotto o un servizio finanziario sembra gratuito, quasi certamente i costi sono solo meno trasparenti.

Errore 7: Ignorare i conflitti di interesse e il valore di una guida imparziale

L’ultimo errore, forse il più sottovalutato, è pensare di poter fare da soli (o fidarsi ciecamente del “consiglio dell’amico” o del funzionario in banca) senza considerare l’importanza di una consulenza veramente indipendente. Molti investitori facoltosi hanno relazioni di lunga data con la propria banca o gestore patrimoniale e tendono a credere che i consigli ricevuti siano sempre nel loro esclusivo interesse. Purtroppo, non è sempre così: un consulente legato a una rete commerciale, per quanto competente, risponde a obiettivi di vendita e potrebbe essere influenzato nel consigliare prodotti della propria banca o società. “Il consulente della banca lavora per la banca, non per te”, recita un detto fin troppo reale, e le sue priorità potrebbero non coincidere del tutto con le tue. Questo conflitto di interessi può tradursi in portafogli meno efficienti (troppi prodotti “di casa”, meno diversificazione, costi più elevati) e in consigli non ottimali per la preservazione del patrimonio nel lungo periodo.

D’altro canto, fare completamente da sé richiede tempo, competenze multidisciplinari e una freddezza emotiva fuori dal comune. Anche investitori di successo possono cadere vittima di bias cognitivi o errori di valutazione semplicemente perché manca un confronto esterno. È qui che entra in gioco la figura del consulente indipendente come alleato imparziale dell’investitore. Questa professionalità non vende prodotti finanziari per conto terzi e non guadagna commissioni nascoste: viene remunerata direttamente dal cliente per i consigli forniti. Ciò significa che i suoi incentivi sono allineati con quelli dell’investitore: proteggere il capitale, farlo crescere nei limiti del rischio appropriato e prendere decisioni sensate, basate sui dati e sui fondamentali, non sulle mode o sulle pressioni commerciali.

Un valore aggiunto tangibile

Affidarsi a una consulenza indipendente può portare un valore concreto. Studi internazionali, come quelli condotti dal gigante degli investimenti Vanguard, indicano che un buon consulente finanziario può aggiungere fino a circa il 3% l’anno ai rendimenti di un portafoglio rispetto al fai-da-te. Questo valore aggiunto non cade dal cielo, ma deriva proprio dall’evitare gli errori descritti finora: mantenere la disciplina nelle fasi difficili, ottimizzare i costi, correggere gli squilibri di portafoglio, seguire una strategia razionale e non farsi prendere da panico o euforia. In sostanza, il consulente indipendente funge da “filtro” tra l’investitore e i suoi possibili errori, applicando esperienza, buon senso e competenza per prendere decisioni ponderate.

In un mondo finanziario sempre più complesso, con mercati volatili e una miriade di prodotti a disposizione, avere al proprio fianco una guida fidata e priva di interessi nascosti è un fattore di resilienza e successo. Significa poter contare su qualcuno che ha la lucidità di dire no a investimenti inappropriati, che sa spiegare con trasparenza vantaggi e rischi di ogni scelta, e che condivide unicamente l’obiettivo dell’investitore: far prosperare il patrimonio contenendo i rischi.

Conclusione

Evitare questi sette errori comuni è fondamentale per qualsiasi investitore, soprattutto per chi ha patrimoni di rilievo da proteggere. L’approccio sobrio e razionale tanto caro a Warren Buffett ci insegna che non esistono formule magiche per arricchirsi in fretta, ma che il vero segreto sta nell’evitare passi falsi e mantenere la rotta con disciplina e buon senso. Investire senza una consulenza indipendente significa caricarsi sulle spalle tutta la responsabilità (e le insidie) delle decisioni finanziarie: può andar bene per chi dispone di tempo, conoscenze e autocontrollo eccezionali, ma per la maggior parte delle persone – anche molto abbienti – il supporto di un consulente finanziario indipendente di fiducia rappresenta un’assicurazione preziosa.

Preservare e far crescere un grande patrimonio è un lavoro a tempo pieno che richiede competenza, pazienza e attenzione ai dettagli. Chiedere consigli imparziali e competenti non è segno di debolezza ma di saggezza. Come un buon comandante si affida a un esperto navigatore in acque sconosciute, così l’investitore accorto sa valutare quando è il caso di farsi affiancare da un professionista indipendente. In questo modo, potrà affrontare le tempeste dei mercati con la sicurezza di una nave ben preparata, navigando verso i propri obiettivi finanziari con rotta sicura.