Luca Spinelli, consulente finanziario indipendente, ha avuto l’opportunità unica di conversare con Pierre Laval, una figura storica che ha avuto un’influenza rilevante durante il XX secolo, ma anche una vita controversa. Laval, che fu primo ministro della Francia durante gli anni Trenta, viene qui presentato attraverso un’intervista immaginaria, resa possibile dalla tecnologia moderna, in particolare dall’intelligenza artificiale. In questo scenario, Laval è portato a rispondere alle domande riguardanti la finanza e l’economia contemporanea, affrontando temi che spaziano dalla sostenibilità all’evoluzione dei mercati finanziari.

L’obiettivo di questo dialogo è esplorare come le visioni di un uomo che ha operato in un periodo di grande turbolenza storica potrebbero adattarsi ai cambiamenti economici che caratterizzano il nostro tempo. La visione di Laval sulla gestione economica, la politica monetaria, l’inflazione, il debito pubblico e le criptovalute offre un punto di vista intrigante e ricco di spunti per comprendere le dinamiche economiche moderne.

Sostenibilità e principi ESG

Luca Spinelli: Signor Laval, la ringrazio per aver accettato di partecipare a questa nostra conversazione virtuale. Iniziamo con un argomento centrale per la finanza contemporanea: la sostenibilità. Come vede l’integrazione dei principi ESG (ambientali, sociali e di governance) nella strategia economica?

Pierre Laval: Monsieur Spinelli, la sostenibilità è un concetto che, nel mio tempo, sarebbe stato percepito come un’idea molto distante. La visione che avevamo era molto più orientata a gestire l’urgenza del presente, cercando di risolvere le crisi immediate. Se vediamo oggi il fervore che circonda l’adozione dei principi ESG, mi trovo a riflettere sulla loro reale applicazione. Potrebbero sembrare il prodotto di una sensibilità crescente verso il benessere sociale e ambientale, ma mi chiedo se questo entusiasmo sia veramente motivato da una volontà di cambiamento duraturo o se non si tratti semplicemente di un modo per adattarsi alle pressioni del mercato e della società. L’integrazione di questi principi è senz’altro necessaria, ma senza un’attenta valutazione rischia di rallentare l’innovazione, specie se gli approcci risultano troppo rigidi o regolamentati. Un equilibrio tra responsabilità e progresso economico è quello che dovrebbe guidare ogni politica.

Stimolo economico post-pandemia e debito

Luca Spinelli: Interessante punto di vista. Vede delle analogie tra le politiche del suo tempo e le odierne strategie di stimolo economico post-pandemia?

Pierre Laval: Le analogie sono evidenti, monsieur. Gli stimoli economici che vedo oggi mi ricordano le politiche che cercammo di implementare durante gli anni Trenta. A quel tempo, cercavamo di rilanciare l’industria, contrastare la disoccupazione e stimolare la crescita. Ma, come avviene oggi, i piani di stimolo si fondavano su misure che comportano un rischio per il futuro. Ora, come allora, l’uso del debito pubblico gioca un ruolo fondamentale. Il problema è che i debiti possono diventare ingestibili, e se non vengono gestiti con prudenza, possono portare a gravi conseguenze. L’inflazione, la svalutazione della moneta e la creazione incontrollata di debito sono temi che non cambiano mai. L’intervento dello Stato, che a mio parere è sempre stato un pilastro fondamentale della politica economica, deve però essere misurato e orientato al futuro, piuttosto che ad un’assistenza temporanea.

Luca Spinelli: A proposito di debito pubblico, molti paesi oggi affrontano livelli senza precedenti. Quale sarebbe la sua strategia per gestire questa situazione?

Pierre Laval: Il debito pubblico è, senza dubbio, uno strumento necessario per ogni governo, ma deve essere usato con grande cautela. Nel mio pensiero, il debito non è intrinsecamente negativo; piuttosto, il problema risiede nell’uso che se ne fa. La soluzione che proporrei sarebbe quella di adottare una politica di austerità intelligente. Ciò significa ridurre le spese non essenziali, concentrandosi su politiche produttive che stimolino la crescita. È fondamentale che un’economia che produce valore possa sempre ripagare i suoi debiti. La stampa di denaro, sebbene una tentazione, è una strada che va evitata, poiché la creazione di moneta senza un corrispondente valore reale porta a inflazione e destabilizzazione.

Criptovalute, blockchain e il futuro della moneta

Luca Spinelli: Cambiamo argomento: cosa pensa dell’attuale corsa alle criptovalute e della tecnologia blockchain?

Pierre Laval: Ah, le criptovalute. Questo è un argomento che mi lascia perplesso. Quando la moneta è stata legata all’oro, c’era un solido punto di riferimento, una garanzia che forniva stabilità. Le criptovalute, purtroppo, sembrano sfuggire a ogni controllo, e la loro natura volatile e non regolamentata è una preoccupazione. Detto questo, riconosco il valore della blockchain. La tecnologia che sta alla base delle criptovalute ha un potenziale enorme per migliorare la trasparenza e la sicurezza nelle transazioni finanziarie. Il mio timore, tuttavia, è che la mancanza di regolamentazione possa portare a un ambiente di totale caos. Un sistema economico funziona solo quando c’è ordine, e questo, monsieur, è qualcosa che non bisogna mai dimenticare.

La fiducia nei mercati e l’importanza della trasparenza

Luca Spinelli: La fiducia nei mercati è un tema centrale. Come crede si possa rafforzare questa fiducia nel contesto odierno?

Pierre Laval: La fiducia, monsieur, è il fondamento di qualsiasi sistema economico. È una moneta più preziosa dell’oro, poiché senza di essa l’intero edificio economico crolla. Oggi vediamo troppa instabilità politica, troppa incertezza e una volatilità che mina la serenità dei mercati. Per rafforzare la fiducia, è fondamentale che i governi e le istituzioni finanziarie siano trasparenti nelle loro politiche economiche. La chiarezza nelle azioni, la competenza e la stabilità sono gli elementi che consentono di costruire fiducia. Non c’è spazio per l’arroganza o l’avidità. La fiducia è un valore che si conquista ogni giorno e che va protetto a ogni costo.

L’approccio delle banche centrali moderne

Luca Spinelli: Parlando di politiche monetarie, qual è la sua opinione sull’approccio delle banche centrali moderne, che adottano tassi d’interesse bassissimi?

Pierre Laval: Personalmente, sono molto scettico riguardo a questa politica. Abbassare i tassi d’interesse potrebbe stimolare l’economia nel breve periodo, ma a lungo termine può essere pericoloso. Il rischio è che si creano bolle speculative, si incoraggia l’indebitamento e si mina il valore del risparmio. Ai miei tempi, il risparmio era visto come una virtù e una base per costruire un’economia sana. Oggi sembra che il risparmio sia visto quasi come una debolezza, mentre si incoraggia un consumo eccessivo alimentato dal debito. Le banche centrali devono ricordare che il loro compito principale è mantenere la stabilità, non favorire l’espansione temporanea.

Settori chiave per il futuro

Luca Spinelli: Quali sarebbero, secondo lei, i settori chiave su cui investire per il futuro?

Pierre Laval: Guarderei innanzitutto agli investimenti nei settori che sono essenziali e che, allo stesso tempo, promuovono l’innovazione. L’energia, monsieur, è fondamentale per qualsiasi economia. Le energie rinnovabili sono il futuro, e investire in queste tecnologie è cruciale. Inoltre, settori come la sanità e l’istruzione sono vitali non solo per il benessere sociale, ma anche per la crescita economica. Infine, il progresso tecnologico, in particolare l’intelligenza artificiale e la robotica, sarà il cuore del futuro. Questi settori non solo cambieranno il volto dell’economia, ma definiranno anche le regole del gioco globale.

Il ruolo dell’Unione Europea

Luca Spinelli: L’Europa oggi affronta sfide economiche importanti. Quale ruolo dovrebbe giocare l’Unione Europea in questo contesto?

Pierre Laval: L’idea di un’Europa unita è un ideale straordinario, ma la sua realizzazione è tutt’altro che semplice. L’Unione Europea dovrebbe cercare di mantenere un equilibrio tra la sovranità nazionale e la cooperazione collettiva. La politica industriale dovrebbe essere al centro degli sforzi economici dell’Europa, proteggendo le proprie eccellenze e promuovendo l’innovazione. L’Europa ha il potenziale per essere una potenza economica mondiale, ma per farlo deve adottare politiche coraggiose e lungimiranti.

Consigli per i giovani nel mondo della finanza

Luca Spinelli: Un’ultima domanda: se potesse dare un consiglio ai giovani di oggi che si affacciano al mondo della finanza, cosa direbbe loro?

Pierre Laval: Giovani, ricordate che la finanza è un’arma potente, ma deve essere utilizzata con saggezza. Investite nella conoscenza, imparate a conoscere i principi fondamentali e non perdete mai di vista l’etica. Ogni decisione finanziaria ha delle conseguenze reali. Non usate la finanza per distruggere, ma per costruire. L’onestà, la trasparenza e la competenza sono gli ingredienti che portano ai veri successi. Non dimenticate mai che il valore umano e sociale è ciò che rende veramente duraturi i risultati economici.